▲刘江，高级会计师，曾任中国中车集团副总会计师，现任中企云链股份有限公司董事长。
全球经济不确定性增加、市场竞争日益激烈背景下，供应链韧性成为企业生存与发展核心命题。国家统计局数据显示，2024年我国规模以上工业企业应收账款规模超过26万亿元，较上年增长8.6%，企业资金周转压力持续加大。同时，供应链中断事件也频频发生，企业面临账期延长、资金链断裂、信息孤岛等多重挑战。在此背景下，供应链金融作为破解中小企业融资难题、激活产业链协同效应关键工具，正从幕后走向台前。
中企云链股份有限公司（简称中企云链）董事长刘江在接受《企业管理》杂志专访时表示，供应链金融作为创新性金融服务模式，通过优化资金流、提升信息透明度和增强风险管理能力，在提升供应链韧性方面发挥着“润滑剂”作用。他指出，供应链金融本质是“信用”与“效率”再分配。要打造有韧性的供应链，必须推动核心企业严守契约精神，同时以平台化资源整合产融资源，让金融“活水”精准滴灌至产业链末梢，才能实现“强链有韧性、补链有质量、黏链有温度”。
提升韧性，助力强链补链黏链
《企业管理》：经历2018年中美贸易摩擦及新冠疫情考验后，您观察到中国供应链韧性现状如何？
刘江：中国企业供应链韧性在逐步增强，这得益于国家政策有力支持和企业自身积极应对。
1.政策支持方面。我国政府高度重视供应链安全，通过一系列政策措施，如《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》中提到健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度，抓紧打造自主可控的产业链供应链。这些政策为企业提供了稳定发展环境，增强了供应链安全性和稳定性。
2.企业应对方面。2018年中美贸易摩擦及2020年新冠疫情后，中国企业普遍加强了供应链管理，通过数字化转型、供应链金融等手段，持续提升供应链灵活性和响应速度。例如，中企云链通过数字技术，帮助大批中小企业实现供应链金融高效运作，降低了企业融资成本，提高了资金使用效率。
3.技术创新方面。技术创新是增强供应链韧性重要驱动力。当前，众多企业正积极应用区块链、大数据、人工智能等前沿信息技术，积极推动供应链数智化转型，增强供应链的可视性与运作效能。
4.多元化布局方面。目前，中国企业正积极布局海外市场，进行多元化供应链建设，以避免过度依赖单一市场或供应商。通过在全球范围内建立多个供应链节点，有效应对突发事件与风险。
《企业管理》：在提升供应链韧性方面，供应链金融如何发挥作用？扮演着怎样的角色？
刘江：供应链金融通过整合商流、物流、信息流和资金流，为供应链各环节提供综合金融服务，旨在解决企业在采购、生产、销售等环节的资金难题，提升整体运作效率。其核心在于依托链内企业真实贸易背景，采用应收账款质押、存货质押、订单融资、保理融资等方式，为上下游企业提供融资支持。这种方式可有效缓解中小企业因无抵押物、信用评级较低而难以获得传统融资问题，也有助于增强核心企业与上下游企业协同关系，提升供应链稳定性与整体竞争力。
从供应链韧性角度看，供应链金融在增强产业链韧性方面发挥着“润滑剂”作用，即通过优化资金配置、打通资金瓶颈，提高资金使用效率。例如，中小企业可通过应收账款融资加速资产变现，缓解账期延长带来的经营压力，核心企业可借此增强与供应商黏性，进一步推动供应链整体高效、稳健运行。
随着金融科技特别是区块链、大数据等技术深入应用，供应链金融正变得更加透明、高效和可追溯，不仅可降低金融机构风险识别成本，也让优质中小企业更易获得低成本融资，推动普惠金融目标有效落地。
同时，供应链金融在应对突发事件中也发挥着“稳定器”作用。比如应对市场波动时，供应链金融可帮助企业提前锁定资源、保障关键环节资金流动，有效防范断链风险。这种机制对企业应对不确定性具有重要意义。
总体来看，供应链金融已超越传统融资范畴，逐步向集资金管理、风险控制、数据协同于一体的综合服务体系演进。同时，其数字化、平台化趋势也日益显著，可有效连接核心企业、金融机构与中小企业，形成协同网络，成为提升供应链韧性、实现强链补链黏链的重要工具。
《企业管理》：据您观察，目前企业供应链存在哪些问题？
刘江：当前很多行业及中小企业普遍面临资金短缺问题，尤其在供应链方面，两个问题尤为突出。
一是应收账款盘活问题。国家统计局最新数据显示，我国规模以上工业企业应收账款已超26万亿元，若包括中小微企业，这一数字更为庞大。这些沉淀于应收账款中的资金若能被盘活，相当于向实体企业直接注入流动性，这将极大提振投资与消费信心。然而，由于供应链金融服务产品创新不足、信息不对称，传统金融服务无法触及产业链末梢。同时，部分核心企业延长账期或收取高额费用，导致中小企业资金链紧张甚至面临破产风险。此外，信息不对称也使三角债问题加剧，核心企业、供应商和银行之间缺乏有效的信息共享机制，使得中小企业融资困难重重。
二是契约精神缺失。供应链体系中，个别核心企业利用市场地位，将应付账款管理异化为盈利工具。如一些龙头企业通过应付账款等手段在短期内虚增报表利润，长期却导致了产业链成本上升、生态恶化，严重影响中小企业利益及供应链稳定。这种行为不仅破坏了上下游企业信任关系，降低了合作意愿，还损害了供应链整体利益。国家已出台多项政策规范供应链金融行为，但仍有部分企业违规操作，这种契约精神的缺失，进一步加剧了三角债问题。
《企业管理》：供应链金融如何帮助行业解决这些问题？
刘江：在应收应付客观存在的背景下，供应链金融可以积极推动大企业发挥“链主”作用，及时向中小企业、链属企业履行合约。唯有大企业率先履约，银行才敢于为中小企业提供资金。从行业整体看，契约精神是供应链金融中核心企业、中小企业与银行应该共同守护的核心价值。
当前，供应链金融中“应收账款电子凭证”已成为行之有效的解决方案。比如，通过中企云链等产融数字化平台，核心企业可在线主动确权应付账款，利用自身在银行的优质授信将其“激活”，供应商凭借“电子凭证”可向线上银行申请融资。这种模式打破了传统融资中信息不对称问题，降低融资摩擦成本，使中小企业融资更加快捷高效。
此外，产融数字化平台也可实现应收应付的数字化、标准化，并通过平台化思维整合产业端和金融端资源。比如，供应链上企业可凭应收账款电子凭证在线上对接多家金融机构，实现自主“比价融资”。这一方面推动金融机构主动降低融资成本、提升服务质效；另一方面，全线上模式也约束了核心企业行为，使其无法再随意违背契约精神。因为任何违约都将留下痕迹，影响信用评级。同时，平台“数字化、标准化”特性，还为供应链上企业提供更多创新金融服务基础，如“脱核产品”，可有效降低中小企业对核心企业依赖，进一步增强供应链韧性和稳定性。
聚信赋能，破解企业融资难题
《企业管理》：中企云链在供应链金融领域有哪些关键业务创新？
刘江：中企云链成立以来，以为中小企业引金融“活水”为初心使命，在供应链金融领域进行了多项业务创新。其中，推出的“N+N+N”模式成为行业典型创新模式。
早在2015年，中企云链在行业内率先推出应收账款电子凭证——云信，实现核心企业主动确权，供应商可将其拆分流转至多级供应商，或直接向银行申请融资。截至2025年4月，平台累计确权金额超2万亿元，银行投放应收账款融资1.5万亿元，有效缓解了中小企业应收账款沉淀问题。
中企云链构建起“N+N+N”平台化生态，创新性提出“核心企业―金融机构―供应商”三方联动平台化模式。平台聚合7000多家核心企业、62万家链属企业及4000多家金融机构。通过线上操作，融资时效从传统模式数周缩短至“T+0”，融资成本从5年前年化5.3%降至2.6%（目前还在降低）。截至2024年，帮助中小企业获得100万元以下融资普惠服务达36.3万笔，占平台服务融资总数量80.8%。
《企业管理》：刚提到供应商可将电子凭证拆分流转进行融资，这方面有何案例可以介绍？
刘江：例如北京某清洁能源高新技术企业，致力于光伏、风能等清洁能源领域业务发展，但这类行业普遍面临项目周期长、技术投入高等问题，企业现金流压力较大。为此，我们以“云信”解决方案，推动企业上线云链产融数字化平台，并拉动其多家授信行实现在线放款。随着该公司第一笔12万元“云信”产品在平台上成功流转，共穿透至产业链上游5级供应商，有效带动了供应链上其他企业的平台上线。这些供应链企业通过云链平台，可在核心企业合作的3家授信行中自由选择融资银行进行融资。上线近一年，该清洁能源企业已通过云链平台，联手多家银行为供应链注入金融“活水”近8000万元。
《企业管理》：近期供应链金融领域新政频出，如何看待行业未来发展方向？
刘江：近期，由中国人民银行等部门出台的《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》等政策，进一步明确了供应链金融在支持中小微企业融资中的重要作用。监管文件明确提出“主体责任”“数据信用”“物的信用”，并对产融数字化第三方平台等商业模式进行规范，体现国家推动核心企业、银行及第三方平台机构各司其职，协同破解产业链企业融资难、融资贵问题的政策导向。
这些政策的出台，标志着历经十年发展，供应链金融已获得监管层面认可，将步入规范化、高质量发展新阶段。展望未来，我认为行业会呈现两大趋势：一是数字化，即通过数字化技术，有效缓解行业信息不对称问题，提升产业链上下游间信息传递效率；二是平台化，正如过去十余年平台经济在衣食住行等领域带来的变革，供应链金融也将通过平台化模式整合资源、优化服务，为企业和金融机构创造更高效、便捷的合作生态。
技术创新，强化供应链稳定性
《企业管理》：在当前“人工智能+”等前沿技术快速发展背景下，新技术将如何应用于供应链韧性建设？这些新技术如何影响供应链金融？
刘江：当前，“人工智能+”等前沿技术发展迅速，中国企业利用新技术可增强供应链韧性。比如，通过AI和智能体深度学习能力，企业能够实现对市场需求精准预测与快速响应，优化库存管理和生产计划；利用物联网技术可实时监控货物状态，结合区块链技术确保数据透明性和安全性，可使供应链更加灵活且具备抗风险能力。这些新技术集成不仅可以提高供应链运营效率，还可增强供应链各环节之间协同效应。
在供应链金融领域，新技术同样带来深远影响。比如，借助大数据分析和AI算法，金融机构能更准确地评估信用风险，提供定制化融资方案，降低企业融资成本并加速资金流转；应用智能合约简化交易流程，可增强合同执行自动化水平，减少人为错误和欺诈行为。此外，区块链技术还可保证交易记录具有不可篡改性，提升供应链金融安全性和透明度。整体而言，这些技术进步有助于构建一个更稳健、更高效的供应链金融生态系统。
《企业管理》：中企云链在实施智能供应链金融解决方案方面有何成功案例？
刘江：一直以来，中企云链借助产融数字化平台优势，应用互联网、大数据等技术，助力企业实现数据资产化，帮助产业链以“脱核不离核”方式获得金融服务，提升供应链韧性。比如在东北老工业基地，一家国家级专精特新“小巨人”企业因产能扩张和下游回款周期拉长，导致自身及上游小微供应商资金紧张。该核心企业深耕环保电力设备领域，产能跃升却受限于下游账期普遍超过180天，迫使上游垫资。而某年营收仅5000万元的供应商无力周转。传统融资依赖核心企业担保，但授信与征信限制影响支持力度，影响供应链稳定性。
基于此，我们推出“云数”解决方案：核心企业系统直连平台，推送订单与付款计划，并由区块链存证确保交易真实；平台构建动态风控模型，实现资金闭环管理；供应商在线申请，资料加密传输至银行，银行据此快速放款。本次合作首次实现“零担保、零征信占用”，供应商凭真实交易获得低成本资金，显著提升资金周转效率。该模式既稳定了供应链合作关系，也为金融机构提供了可控风险下的可持续服务，标志“脱核不离核”模式具有广泛适用性，为解决中小企业融资难提供了可复制路径。
《企业管理》：随着跨境交易增加和数据保护法规日益严格，中企云链如何保障用户数据安全性和隐私性？尤其在使用AI和大数据分析方面，采取了哪些措施确保交易和数据流通的合规性、安全性？
刘江：一是建立覆盖数据全生命周期安全管理体系，从数据采集、存储、传输到使用，每一环节都设立明确的技术规范和制度保障。特别是在数据处理方面，严格遵循相关法律法规要求，确保符合数据保护标准，实现合规运营。
二是在技术层面采用多层次安全防护机制。例如对敏感数据进行加密处理，确保静态存储和传输过程均实现端到端保护。在AI建模与大数据分析中，应用技术手段，降低数据泄漏风险。同时，构建基于角色权限访问控制体系，确保仅被授权人员可访问相应数据，并通过日志记录实现全流程可追溯，定期开展漏洞扫描和安全渗透测试，提升平台整体安全防御能力。
三是在组织管理方面加大资源投入。紧跟国内外监管动态，确保数据处理符合最新政策要求；定期开展数据安全培训，通过制度化、常态化机制，提升全员数据安全意识和操作能力；在产品设计和服务流程中嵌入“隐私保护默认原则”，明确告知用户数据收集与使用方式，为用户提供便捷的查询、更正和删除渠道，实现透明、合规、可信赖的数据管理。
