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如果发生这四件事,美股就可能暴跌

   发布时间:2023-12-13 17:29     浏览:1019    
核心提示:目前美股市场非常脆弱,有几个因素可能导致股市大幅下跌。第一个因素和4607点这个数字有关,这是标普500指数在7月底创下的年内盘
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目前美股市场非常脆弱,有几个因素可能导致股市大幅下跌。 

第一个因素和4607点这个数字有关,这是标普500指数在7月底创下的年内盘中高点,该指数今年迄今为止累计上涨了约19%,目前略低于4600点,每当接近盘中高点4607点时,卖家就会入场压低指数,如果卖家继续在这一水平附近入场,就会给股市带来额外抛售压力。

由于迄今为止美国经济躲过了人们预期中衰退,市场因此乐观地认为经济和企业利润可以继续增长,因此股市大幅上涨。此外,美联储的加息周期可能已经结束,加息给股市带来的压力随之消失。

基金经理在股市上涨期间大举买入股票,是第二个可能引发抛售潮的因素。加拿大皇家银行(RBC)的数据显示,基金经理目前净持有约8000亿美元的标普500指数期货合约,这一数字高于去年2000亿美元左右的低点,在那之后出现的买盘推动股市上涨。

目前基金经理的股票持仓量仅略低于2006年以来略高于1万亿美元的高点,这部分基金经理现在可能会通过卖出股票套现,特别是如果市场风险和他们的账面利润兑现的话。 

加拿大皇家银行首席美股策略师洛里·卡尔瓦西纳(Lori Calvasina)说:“投资者情绪再次处在一个过于高涨的水平,这种现象抑制了短期内我们对美股的兴趣。” 

鉴于市场波动性减弱,投资者对股市的热情变得过于极端并不令人意外。历史告诉我们,当波动性像目前这么低时,股市接下来往往会大幅下跌。 

衡量股市波动性的VIX恐慌指数目前已从10月底22左右的多月高点降至13,当该指数处于较高水平时,说明投资者对未来盈利和如何为股票估值的不确定性正在达到顶峰,当该指数处于较低水平时,说明投资者正变得越来越有信心,随之而来的往往是股市估值上升。任何衡量经济和盈利风险的指标都可能导致股市下跌,富国银行(Wells Fargo)指出,当VIX指数以低于14的水平进入新的一年时,标普500指数截至新的一年的6月的六个月平均回报率下降6.9%。 

如果市场对美联储降息的预期未能兑现,股市就会大幅下跌。联邦基金期货市场目前预计,在通胀率从去年峰值大幅回落后,明年3月美联储降息的概率为47%,然而,通胀率仍高于美联储2%的目标,美联储可能无法这么快降息。如果3月就降息,需求受到刺激后通胀会继续高于目标水平,如果发生这种情况,美联储就有了更多再加息一两次的理由。 

富国银行股票策略师克里斯·哈维(Chris Harvey)说:“短期内美联储更倾向于放慢行动步伐,过早降息会导致通胀抬头,而且会破坏美联储的信誉。” 

这就是近期降息的可能性会下降的原因,而这将给股市带来压力。美联储可能已经有了一些不降息的理由,比如11月新增就业人数超出预期,此外,美联储对通胀的担忧没那么容易被打消。 

这些因素都可能导致股市下跌,所以投资者在看到股市下跌时不要觉得太意外。 

 

投诉邮箱:tougao@shanxishangren.com
 
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