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控盘2700亿的低调大佬,陈卓林熬过艰难一年

   发布时间:2023-04-05 00:53     来源:21世纪商业评论    浏览:578    
核心提示:记者丨江一苇 陈晓平粤系地产大佬,熬过艰难一年。3月30日,陈卓林实控的雅居乐公告,2022年营业额为540.34亿,股东损失达149.81亿,为上市以来首次亏损。难得的是,下行态势下,陈卓林大幅削减有息债务,总额超过240亿,强力兑付多次偿债高峰,成为少数零违约的头部民营房企。自身危难之际,他甚至援手困顿中的威马汽车。
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记者丨江一苇 陈晓平 

粤系地产大佬,熬过艰难一年。

3月30日,陈卓林实控的雅居乐公告,2022年营业额为540.34亿,股东损失达149.81亿,为上市以来首次亏损。

难得的是,下行态势下,陈卓林大幅削减有息债务,总额超过240亿,强力兑付多次偿债高峰,成为少数“零违约”的头部民营房企。

自身危难之际,他甚至援手困顿中的威马汽车。

控盘2700亿的低调大佬,熬过艰难一年

只是,雅居乐资产规模明显缩减,由2021年末的3165.6亿,降至2733.82亿,减少超430亿。

“延续一贯的稳健财务策略,展现良好的企业信用与偿债能力。”陈卓林如是自我评价,寄望于地产的复苏。

筹钱闯关

2023年初,陈卓林依然在多方筹钱。

雅居乐股价稍有回暖,他就密集宣布两轮配股,融资15亿港元。

1月中旬,他又启动新一轮配股融资,以2.25港元/股的价格,筹资4.89亿港元,这笔钱刚好赶在春节前到账。

1月18日,久违债市的雅居乐,成功发行3年期的票据,上限12亿元,由中债信用增进公司提供全额担保。

根据票据募集说明书,所获资金将用于一二线城市项目建设,涉及项目包括:

重庆澜岸雅苑、济南雅居乐锦城、广州雅居乐滨江雅苑(太平镇)、苏州雅居乐聆湖雅苑等。

雅居乐强调,这些项目没有“地王”。

2022年,其销售额大幅走低,全年预售金额合计652.3亿元,下滑超过5成。

市况艰难,陈卓林努力卖楼卖项目,偿债保信用,并维持在建项目,年内交付约6万套房。

为了偿付债务,他使出浑身解数:割肉变卖优质项目,比如广州亚运城股权;高息贷款8.94亿港元,年利率20%;多次折价,配股融资;减持雅生活股份。

一番操作下来,颇有点悲壮,总算闯过偿债高峰,捍卫了信用。

2022年,雅居乐的借贷规模,减少243.88亿,到年底,有息负债降至594.86亿,其持有现金及存款约161亿元。

销售规模千亿以上的民营房企中,这是少数保持“零违约”的之一。

对应的代价是,雅居乐处于缩表状态,全年总资产减少431.78亿,且去年无新增拿地。

在中短期,雅居乐的地产规模预计减量,陈卓林也在着力优化业务组合。

2022年,雅居乐物业管理、商业管理以及环保业务的收入,达到166.08亿元,营收占比为30.7%,同比上升超过10个百分点。

陈卓林称,“以地产为主,多元业务协同发展”的营运模式,续见成效。

好在,地产业务已现复苏态势,2023年1-2月,雅居乐销售额125.6亿,趋近于上年同期水平。

援手威马

陈卓林自身忙于“补血”,挣扎着活下去。

很多人想不到,他出资至少7亿港元,支援威马。

这笔出资,最早披露于1月中旬。

1月12日,雅居乐参股的威马汽车确认,借壳港股“Apollo出行”上市,最快二季度完成挂牌。

交易公告披露,威马汽车近期拿到超过20亿元融资,其中,某商业银行贷款2.5亿港元,正威国际贷款5亿元人民币。

陈卓林的雅居乐,出借7亿港元。

这笔贷款的安排,起始于2022年5月,陈卓林及另一股东Danvin Limited与威马商定,同意分别提供常备贷款7亿港元和8亿港元,共15亿港元,威马可在2023年底前提取。

该协议不可撤销。

威马汽车已复工复产,仍处在危难之际,CEO沈晖年初称,“要像牲口一样活下去”。

陈卓林本已非常拮据,遵守协议借款,这实属不易。

陈布局新能源汽车,可追溯到2019年,他以2.04亿港元,认购“力世纪”4亿股新股,占比约6%,后持续增持,这恰是“Apollo出行”的前身。

2020年9月,他参与了威马汽车100亿元的D轮融资;2021年11月,又以1.4亿美金,购买威马D轮优先股。

当年12月,陈卓林与沈晖又达成一笔交易,以所持力世纪股权,换来威马约8700万股普通股,对价约为5.4亿港币。

据披露,雅居乐合计持有威马约6.46%的股权,为最大的单一股东之一。在Apollo出行的公告中,则明确称雅居乐为“卖方(威马)的最大股东”。

威马是国内电动汽车的先驱之一,陈卓林曾经展望,其成功上市,可带来可观的投资回报。

据Apollo的交易细节推算,威马最新估值20.23亿美元,约合137亿元人民币,相比一年前,估值缩水至少一半。

照此推算,陈卓林持有的股权,市价大体约在1.2亿美元,处于浮亏状态。威马的失利,放大了雅居乐的亏损。

据披露,2022年,其以权益法核算之投资的亏损,为7.57亿元,上年则收益7.94亿元。

家族控制

掌舵2730亿资产的雅居乐,又入股威马,陈卓林生意上进取,本人及其家族,则不爱显山露水。

公开信息显示,陈本人1962年出生于广东中山,1980年代辞去教职,由家具生意起家,1992年进入地产行业,开始缔造雅居乐帝国。

雅居乐董事会,集合了主要的家族成员。

年报披露,陈卓林有陈卓雄、陈卓喜、陈卓贤、陈卓南4位兄弟,前两位为兄长,其中,陈卓雄也是执行董事,其余皆为非执行董事。

陈卓林夫人陆倩芳也在董事会中,她和陈卓贤均为董事会副主席,其职责为“向董事会提供有关本集团发展策略及政策之意见,以及检讨本集团表现”。

从表述来看,多数家庭成员的日常参与度,非常有限。

据天眼查,雅居乐的控股股东为Top Coast Investment Limited,持股为62.63%。

陈氏家族信託的受托人“富丰”,透过这家公司控制着公司,而家族信托的受益人为陈卓林夫妇及其4位兄弟。

董事会层面,家族色彩浓重,具体到执行层面,主要由职业经理人在打理。

雅居乐执行董事中,唯一的非家族成员为黄奉潮,1999年加入雅居乐,主管雅生活、环保业务及雅城集团的战略决策和实施,这些均为地产外的多元化业务。

在高级管理层中,披露的6位高管,有5位在2011年后才加入,显示陈卓林在用人方面较为开放,保持动态常新。

地产发家,不过,陈卓林做生意,不拘一格。

2021年,他参股广东珠江桥生物科技,这是一家调味品公司,以酱油出名。

巧合的是,雅居乐也涉足餐饮。

1月中旬,旗下雅生活与美餐集团成立合资公司,提供从线上到线下的多场景综合用餐服务。

地产依旧艰难,对于这位粤系大佬,但凡有机会,生意是停不下来的。 

 

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