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模拟实战!科创板开户、打新、盘中交易注意点全梳理

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-07-21  来源:东方财富网  阅读数:1365
核心提示:科创板打新已经开展得如火如荼,几乎每只新股中签率都徘徊在万五左右可见其热度绝非一般。科创板开板交易在即,但还有不少投资者,对科创板很多规则都没有一个系统的认识和了解。本期节目,财爷就好好整理了一遍科创板各项规则,从中挑出与投资者日常交易密切相关的部分,从开户、打新股、开板交易、上市交易一段时间后如何
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科创板打新已经开展得如火如荼,几乎每只新股中签率都徘徊在“万五”左右可见其热度绝非一般。科创板开板交易在即,但还有不少投资者,对科创板很多规则都没有一个系统的认识和了解。本期节目,财爷就好好整理了一遍科创板各项规则,从中挑出与投资者日常交易密切相关的部分,从开户、打新股、开板交易、上市交易一段时间后如何注意规避有退市风险的科创板股票,都给您在交易软件上实战模拟一遍,供您参考

模拟实战!科创板开户、打新、盘中交易注意点全梳理

一、科创板交易权限开通

1、已在券商开户,并拥有沪A股东账号

2、开户前20个交易日,户头内日均资产≥50万人民币,两融不算

3、参与股票交易2年以上

4、风险测评积极型

二、科创板如何打新

咱们以东财证券app为交易终端,打开东方财富网的新股频道,右上方“新股申购”点击更多,菜单栏选到“科创板”。

这里要额外啰嗦一句,新股申购列表的全部一列,是科创板和传统A股股票混着来的,你要看清楚,60、00、002、300开头的是传统A股,发行市盈率上限23倍,打新股旱涝保收上市就是连续一字涨停,688开头的才是科创板新股,发行市盈率是机构询价而定,上市当天开盘后甚至都不保证是红盘。

接下来,我们以第二只新股,我们以688122西部超导为例,来讲解科创板打新。

1、配市值

必须持有上海股票,60开头的股票才能打新,不能是限售股,而且至少持有1万元以上。你说你持有00、 002、 300开头的股票几十万?对不起,科创板打新额度为0。你说你持有50ETF指数基金几十万?对不起,ETF基金不算。

西部超导,申购日期是7月11日周四,那么从T-2日,也就是7月9日起往前推20个交易日的日均持有市值,就是你的打新所配市值。注意,是交易日,不是自然日,周末不算的。

每5000元的日均所配市值,可申购一个科创板新股申购单位,一个单位500股新股。不足5000元没用,9999元也只能申购500股科创板新股。

最高申购数量≤当次网上初始发行量的1‰。比如西部超导,查东财网站的新股申购表,网上发行总数840万股,1‰等于8400股,单一账户申购上限便是8000股,网上顶格申购需配市值8万元就够了。

很多投资者不理解回拨机制是什么?

我们以睿创微纳为例,开始申购前,新股频道显示发行总数6000万股,网上发行1080万股。申购结束,网下网上回拨后,新股频道显示,网上发行1626万股。

网下网上回拨机制本质,就是在网上打新火爆时(散户打新都是网上打新),为保障散户投资者等网上投资者的最低申购比例,规定回拨后网上申购的比例不低于20%且不超过40%。

1080万股占6000万股的比例是18%,回拨后1626万股占比是27%,达标。

2、打新股

科创板新股申购时间和A股交易时间完全一致。

每500股配一个号,打8000股就给配16个号。

其实不用那么复杂,打开东方财富app,交易列表,登陆户头账密。IPO新股申购按钮,选到科创板列表,左上角申购额度,传统A股多少?科创板有多少?一目了然。

想要打新股,按一下“申购”按钮即可。打新股不需要缴付申购资金,但一旦申购不能撤回,申购配号在同一页面的“申购记录”里就可以查到。投资者如果中签了,东财app会弹窗推送、发手机短信提示您的,免去不少麻烦。

如果中签了,确保户头在T+2日有足够的认购资金即可。一旦1年内出现累计3次中签没能足额缴款的,从最近一次申报其放弃认购的次日起半年内,无法再打新了,连可转债都不行。

财爷还是要提醒一句,沪深列表的打新,每只新股的市盈率都是23倍以下的,打到等于赚到。

科创板列表的打新,表格内的市盈率绝对值参考意义不大,必须去看东财网站的新股频道,一旦发行市盈率远大于行业市盈率的,小心你即使中到新股,开盘就破发。

或许有人会说,有券商跟投,怕什么?的确,科创板新股要求券商通过旗下子公司使用自有资金进行跟投,跟投比例为2%-5%,锁定期为2年,让保荐券商成为利益共担者。但是我们也不能就盲目认为,所有券商保荐的科创板个股,一定不会让券商自己套牢。难道机构参与增发出现严重亏损的案例,我们看的还少吗?

3、上市交易

我们假设“西部超导”您中签了,中了4个申购单位共2000股,发行价假定是20元,则缴纳40000元,在上市交易前,您的券商户头会多出2000股西部超导,坐等上市首日。

先明确下交易规则。

①、T+1交易

②、科创板新股上市的前5个交易日不设涨跌幅限制。财爷啰嗦一句,很多投资者估计对没有涨跌停制度下的暴涨暴跌没有直观感受,财爷展示一只港股,中国金控,2019年6月17日,1元涨到6元,涨432%,第二天6元跌到1.5元跌70%。股

票盈亏是按照百分比走的,但暴涨和暴跌分别对应的幅度数字差异却很大,这个是关键。

③、上市5个交易日后,采用涨跌停制度,但上下幅度是20%。

④、单笔买卖,起码申报200股,但允许201、202股这样来申报,对“强迫症患者”更贴心了,喜欢持股股数凑个整的请举手。

⑤、采用“市价保护限价”和“限价委托申报范围限制”,这个后面实战模拟时再详细说。

好,我们开始实战模拟一遍。

假如今天西部超导上市首日了,时钟走到9:15,集合竞价开始,9:25集合竞价结束,9:25-9:30系统完成撮合,软件展示当天开盘价。比如西部超导发行价20元,开盘价22元,相当于涨幅10%。

9:30连续竞价开始,西部超导在已经上涨10%的情况下,开盘后快速拉升,9点35分涨到28.7元,相较开盘价22元上涨超过30%,那么9点35分开始,临时停牌10分钟。9点45分恢复交易,复牌价是10分钟内申报委买委卖单,系统撮合后的数值。

这里穿插说下科创板盘中临停规则;

科创板股票竞价交易阶段,出现下列情形的,属于盘中异常波动,上交所将实施盘中临时停牌:

无价格涨跌幅限制的股票,盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过30%的;

无价格涨跌幅限制的股票,盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过60%的;

单次盘中临时停牌的持续时间为10分钟;

盘中临时停牌期间,可以继续申报,也可以撤销申报,复牌时对已接受的申报实行集合竞价撮合。

停牌时间跨越14:57的,于当日14:57复牌;举个例子,某科创板股票从14:50开始盘中临时停牌,若持续10分钟,则盘中临时停牌时间跨越了14:57,那么它将于14:57复牌。

科创板的临时停牌机制不会“一停到底”,单个交易日内,科创板股票涨跌双向至多临时停牌4次共40分钟。

所以回到模拟盘面,9:45西部超导恢复交易,开盘价是30元,相较于开盘价22涨36%,然后开始横盘震荡一段时间,到11:00时候,突然几根大单放量急拉,股价一口气窜上35.3元,第二次临时停牌启动。11:10恢复交易。

其后有三种可能性:

第一种:35.3元基本就见了当天高点,股价也不大跌,直到收盘。

第二种:11:10分恢复交易时,股价就开到了37元,然后因为两次临停已经用完,其后股价如果继续往上飞升,将不会再有停牌,至于飞到多少,您可以发挥您的想象力。

第三种:35.3元见当天高点,复牌后直接往下跳水,22元开盘价往下跌30%是15.4元,往下跌60%是8.8元。也是同样会碰到两次临停。

好,咱们接着说说,如何委卖委卖,顺便科普下什么是限价委托买卖限价。

还是接着前面所说的西部超导的模拟案例,当第一次临停结束后,9:45恢复交易,开盘价是30元,这时候你可能已经想卖股票了,你手头有2000股,市值成本是4万,目前显示市值是6万元,账面浮盈2万。

当你的行情软件比如“东方财富通行情终端”显示,西部超导当前交易价格是30元,卖一为30.1元,买一为29.98元。

当你想申报卖出时,在交易软件界面,如果选择的是“限价委托”,俗称“吊篮子”,那么你的填入价格必须≥29.50元,怎么算出来的?卖一30.1元×98%=29.50元。也就是说,你把股价吊高了卖没关系,但是为了急于成交而“贱卖”股票,申报价格不能低于29.50元。

当你想申报买入时,在交易软件界面,如果选择的是“限价委托”,那么你的填入价格必须≤30.58元,怎么算出来的?买一29.98元×102%=30.58元。也就是说,你把股价放低了等跌了再成交没关系,但是为了急于成交而“出高价”买,申报价格不能高于30.58元。

有效申报价格范围将通过上交所交易系统前端控制的方式实现,无效申报进入交易系统后将会被拒单 其主要目的是防止出现错单、恶意拉抬打压股价等异常交易行为。注意,临时停牌阶段的限价申报不受此规定限制哦。

或许有人会问,那以后都得实时盯盘了?很多非职业散户股民喜欢用的“吊篮子”委卖委卖怎么办?

这个就要看你开户所在券商能提供什么服务了。东方财富通金融终端提供的VIP智能交易,就支持将用户的报价先储存在本地,待报价进入买入(卖出)基准价格的2%区间时,自动向交易所报送。

所以回到前文继续,如果你选择的方式是限价委托,那么当现价为30元时,卖一为30.1元时,只要你的委托卖价在29.50元以上,填入委托数量后,都是可以成功委卖的,至于是否成交,那就要看二级市场波动情况而定了。

还是回到西部超导的案例里,当9:45恢复交易,开盘价显示30元,但股价快速拉一波到35元后,突然拐头向下一波小跳水,为了防止继续快速跳水,这时候,投资者往往不会去用限价委托,而是用市价去抛。因为当你看到33元再去下委卖单,经常会出现单子下好了,价格已经跌到32了,再撤单再去下委卖单报32,价格跌到31了。所以用市价委托是可以解决快速波动中确保交易成功率的方法。

这里穿插说一下科创板的市价委托中的“保护限价”机制

市价委托方式有4种:

最优5档即时成交剩余撤销申报;

最优5档即时成交剩余转限价申报;

本方最优价格申报;

对手方最优价格申报;

其中后两种是科创板独有的。

但是一旦采用市价委托方式下单,由于科创板刚开板时,流动性不一定足够,当你看到35元时,用市价委托下卖单,结果被人抢先,几笔大单砸到了29元,然后才轮到你的单子去成交,结果最后真实成交价是29元。或许你会说,早知道

29元成交价,我就不卖了。所以市价委托保护限价就是解决这个问题。

交易所规定,买卖科创板股票,在连续竞价阶段的市价申报,申报内容应当包含投资者能够接受的最高买价或者最低卖价。

那么在市价委托+保护限价模式下,客户下卖单时将委卖价格报为34元,保护价格设置为32元,当股价快速滑落低于32元,你的市价委卖单就作废了。

好,很快传统交易时间就结束了,时间走到了15:00。

注意,全天的交易并未结束,除了传统大宗交易外,科创板独有的盘后固定价格交易准备开始。

每个交易日的15:05至15:30为盘后固定价格交易时间,交易所以收盘价为成交价、按照时间优先原则对收盘定价申报进行逐笔连续撮合。

交易参与人申报的时间为每个交易日9:30至11:30、13:00至15:30。开市期间停牌的,停牌期间可以继续申报。当日15:00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易。

接受申报的时间内,未成交的申报可以撤销。撤销指令经交易所交易主机确认方为有效。

注意,盘后固定价格交易量、成交金额在盘后固定价格交易结束后计入该股票当日总成交量、总成交金额。

或许有投资者会问,这个主要派什么用场呢?

①、方便ETF这类跟踪指数的基金交易。我们都知道,基金交易看净值,净值只有15:00收盘后才会有,所以很多基金交易客户,都喜欢贴着收盘时间集中交易,降低股价波动带来的风险。

②、突发事件下,这多出来的半小时交易时间,也是会有用的,至少给了你及时交易的机会。

三、科创板开板一段时间后的注意事项

1、龙虎榜上榜规则

所谓龙虎榜只是一种民间称谓,其本质是股票竞价交易出现异常波动,交易所会将该股票交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家会员营业部的名称及其买入、卖出金额,公之于众。

科创板异常波动的标准,主要是连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%。

2、上市公司退市机制

强制退市财务标准:以下情形首年不达标实施 *ST 警告,次年不达标直接退市。

最近1年扣除非净利润或净利润其中一个为负,且营业收入低于1亿元;

最近1年净资产为负;

研发型企业研发失败或被禁止使用;

粉饰财务数据只要证据确凿即可退市。

退市交易类指标:达到一项即终止上市。

连续20个交易日低于股票面值,也就是1元;

连续20个交易日市值低于3亿元;

连续20个交易日股东数低于400人;

连续120交易日累计成交量低于200万股。

重大违法退市指标:重大违法“一退到底”。

科创公司构成欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为的,股票应当终止上市。

3、减持制度

高管团队锁定期延长到36个月,36个月后仍然没有盈利的,最多再锁定2年。

董监高每人每年二级市场减持不超过总股数1%,非公开转让不受比例限制。

大宗接盘的,接盘方12个月内禁售。

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